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75基点!美联储再度大幅加息 中国央行跟不跟?

来源:市金融工作办公室发布时间:2022-06-16 10:19:15访问量:

  北京时间16日凌晨,美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间,加息幅度为1994年以来最大。

  加息消息公布后,美股短线跳水,此后直线拉升。截至发稿,道指涨1.3%,纳指涨2.7%,标普500指数涨1.7%。

资料图 中新经纬 摄

  大幅加息75基点

  美联储表示,高度关注通胀风险,“坚决承诺”将通胀率恢复到2%,并重申认为持续加息是适当的。

  美国联邦公开市场委员会(FOMC)发布的经济预期显示,2022、2023、2024年底联邦基金利率预期中值分别为3.4%,3.8%,3.4%;2022、2023、2024年底GDP增速预期中值分别为1.7%,1.7%,1.9%。美联储预计在2024年开始降息。

  美联储主席鲍威尔在利率决议后的新闻发布会上表示,坚定致力于让通胀回落,有需要的工具来恢复价格稳定;必须降低通货膨胀来帮助就业人口,目前的情况很明显,劳动力市场极度紧张,通货膨胀太高;预计劳动力市场的供需状况将达到更好的平衡,并缓和工资增长。

  鲍威尔还表示,加息步伐将取决于未来数据,下次会议最有可能是加息50个基点或75个基点,预计加息75个基点的举措不会成为常态。

  此前,鲍威尔出席5月例行新闻发布会时,对于未来加息步伐,他曾表示,“未来两次货币政策会议各加息50个基点是可能的,但其并没有积极地考虑单次加息75个基点的可能性。”

  梳理发现,年内除去此次加息,美联储已加息两次,分别是3月17日,加息25基点;5月5日,加息50基点。

  华泰证券研究所分析称,美国超预期的5月CPI数据公布后,美联储7月加息50基点仍是大概率事件,市场预计9月继续加息50个基点的概率增大;预计今年总共加息幅度冲高至300基点(以一次25基点计、约加息12次)。

  中国央行跟不跟?

  本周是央行超级周,除了美联储,英格兰银行、日本央行等都将公布利率决议。美联储持续加息、“缩表”预期下,也为市场走势增加了一层变数。

  今年以来,多国央行纷纷开启或加速加息进程。上周,印度、澳大利亚再次开启新的加息周期;欧洲央行也宣布终结量宽,将于7月加息。中国央行下一步货币操作引人关注。

  6月15日,中国央行公告,为维护银行体系流动性合理充裕,开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作和100亿元公开市场逆回购操作,中标利率均不变。1月17日,央行将一年期MLF利率和7天期逆回购利率均下调10BP至2.85%和2.10%。

  继今年3月增量平价续做之后,MLF在4月、5月和6月均保持等量平价续做。从操作利率上看,MLF操作利率已连续5个月保持不变。

  东方金诚认为,在美国高通胀压力下,美联储正在加快收紧货币政策。受此影响,近期美债收益率冲高,中美利差倒挂幅度扩大,美元升值给人民币带来一定贬值压力。由此,我国货币政策在“以我为主”的基调下,现阶段也会更加关注内外平衡,尽量避免两国货币政策在政策利率调整上“直接相撞”。

  6月20日公布的LPR(市场贷款报价利率)会降吗?王青认为,本月LPR报价将保持不动。这是考虑到,一来,作为LPR定价基础的MLF利率未变;二来,5月5年期LPR报价下调15个基点,幅度较大,政策面将观察这一定向降息措施对楼市的刺激效应;同时,这也会在一定程度上消化近期引导银行负债端成本下降带来的影响。

  股市方面,此前受美联储即将加息影响,美股出现较大幅度回落,而A股则走出独立行情。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉中新经纬,不必过于担心美联储加息,美联储加息缩表主要是为了应对美国高通胀,对于A股市场影响并不大。

  杨德龙还分析,美股处于历史估值高位,A股处于历史估值底部,两个市场位置不同,这也意味着,美股今年可能会出现大幅杀跌。

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